地下炒金風險難測,黃金投資應選正途

華創期貨2020-04-24 20:17:49

【導讀】地下黃金交易,用頗具誘惑力的廣告詞吸引著不明真相的投資者,手續費超低、杠桿大小任意可調、日內可以不限次買賣等宣傳口號屢見不鮮。盡管一直被嚴厲打擊,但地下炒金依然屢禁不止,參與者因投資渠道非法,遭受損失難以維權。本期節目,我們共同聚焦:地下炒金風險難測,黃金投資應選正規渠道。

  案例:一位退休教師炒黃金,短短8個交易日,就把自己將近8萬塊錢的養老金積蓄輸光了。這是怎么回事呢?2011年3月開始,湖南維財公司未經批準建立"維財金"黃金電子交易網絡平臺,依托銀行集中式轉賬業務招募投資者開展黃金交易。"維財金"推出代理商加盟模式,由各級代理商發展客戶賺取傭金。
?????2012年1月案發,湖南維財公司發展的代理商超過700家,注冊的投資客戶近4萬名,接受客戶投資的保證金超過23億元,產生交易傭金將近9億元。這就是公安部督辦的國內最大地下炒金案"維財交易所案"。這個案子轟動一時,開公司的是一對"80后"夫妻。他們倆最后一個判了14年,一個判了6年。

  經濟之聲:于律師,這個公司是用什么樣的手段吸引到投資者的,以至于能在不到一年的時間就有這么大的交易額?
  于學會:目前地下黃金交易市場是一個重災區,向老百姓推介黃金本身就很容易被接受。這個案子中,維財公司主要是利用發展大量代理商,由代理商向老百姓大力推介這個市場;同時向大家保證,黃金很容易賺錢,而且在這個市場做,比正規市場杠桿大,甚至杠桿可以達到100倍,即1塊錢相當于100塊錢來用,很具有誘惑力。
  經濟之聲:再比如承諾月收益有10%,"周末您來聽個講座,買不買沒關系,先來聽聽",結果去了之后老百姓就很容易進了這個套。承諾10%的收益,這肯定不合法,對不對?目前國內合法投資黃金的途徑都有哪些?
  邱菡儀:對。今年以來,黃金和白銀的價格上漲幅度非常大,所以真正投資貴金屬的收益也比較好?,F在各種推介很多,但合法投資黃金的渠道還是只有規范的幾個。普通老百姓要是不想做杠桿,就直接去金店買實物黃金,或者去銀行買紙黃金,或者購買銀行代銷的黃金基金的定投,正規的商業銀行都可以。有專業投資能力的投資者,建議可以去參與正規交易所推出的產品,包括上海黃金交易所的遠期遞延產品,上海期貨交易所推出的黃金期貨,還有部分商業銀行推出的期權交易等。

  經濟之聲:"維財金"這個案子是怎么定性的?
  于學會:這個案子被法院定性為非法經營罪。非法經營罪指違反國家規定,非法經營,擾亂市場秩序,情節嚴重的行為。我國刑法對非法經營的范疇采用的是列舉法,其中一款明確規定,未經國家有關主管部門批準,非法經營期貨業務的,涉及非法經營犯罪。。


  經濟之聲:上兩期節目當中,我們討論的案例可能都是詐騙罪,為什么這個定的是非法經營罪?有什么不同?
  于學會:詐騙罪,通俗的理解,即犯罪是以非法占有為目的,構筑一個虛假的事實或隱瞞真相來騙錢。詐騙罪的案子最普通的理解,簡單講就是為了騙錢。但在這類案件中,這些市場的經營者,他開始確實是想開一個市場,構筑一個很大的體系給代理商,最后賺錢,而不是直接騙取投資者的本金但是在非法經營的地下市場中,因為其面向的是千家萬戶老百姓,最后對社會的危害可能要比詐騙罪還大。

  經濟之聲:維財案之后,根據你們收到的投訴或者舉報情況,類似這樣的案件現在多不多?
  張銘:其實上海期貨交易所主要面對的是期貨市場上進行的交易,所以有關的投訴也基本是發生在這個市場內的。如果場外出現類似的維財案,基本是向公安機關報案。
  于學會:上海期貨交易所是我們國家正規的期貨交易所。地下市場中如果投資者在這方面遇到問題,一般來講是由各地政府來管,很多直接向公安部門報案。而且黃金類比較特殊,在我們國家由人民銀行統一管理。

經濟之聲:到底什么樣的是合法正規的黃金交易場所,因為很多人都或多或少地接觸過類似黃金交易的推介,真正正規的期貨交易場所應該有哪些標準?
  張銘:上海期貨交易所是經中國證監會批準,在國家工商局登記注冊的會員制非營利性的期貨交易所。目前交易品種有有色金屬,即銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫;化工品種有天然橡膠;貴金屬品種就是黃金、白銀;黑色金屬品種有龍鋼、線材等;能源品種有燃料油和瀝青。黃金、白銀期貨合約是目前上海期貨交易所交易的貴金屬品種。這里首先要明確期貨的概念,期貨交易和普通商品交易不是一回事。期貨交易所目前交易的并不是商品,而是一份合約,這個合約規定在將來某個時間、地點交割一定數量的商品,所以期貨交易的本身并不是商品而是一份合同,屬于衍生品的范疇。相應地,為了保證交易順利進行,還需要制定一系列復雜的制度、規則來保證整個交易過程公開、公平、公正、安全、有序、高效,并不是簡單地擁有強大的股東背景、辦公地點豪華就可以做到。
  目前國內正規合法的期貨交易所一共有四家,分別是有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、中國金融期貨交易所。在上述交易所開戶時,中國期貨市場監控中心提供期貨開戶資料審核、客戶資金監控、客戶交易結算數據查詢等第三方服務。所以從開戶、客戶資金管理,包括后續相應的權益維護,都在證監會的統一監管中。中國期貨業協會對期貨公司會員實行自律監管,對期貨經紀合同實行審核備案。

經濟之聲:都說期貨交易是零和游戲,有虧必有賺,賺錢的人去哪了?地下炒金真有幸運的賺錢人嗎?
  邱菡儀:這得從地下炒金本身的立場出發,因為做非法交易肯定是以謀利為主,有幾種情況我們也了解到,一是它的行情本身是假的,所以投資者不可能有賺錢的。二是下達的交易指令,合法的交易平臺下達的交易指令是撮合成交的,但非法的平臺,其交易指令并沒有真正進常就像開賭場一樣,買大買小,兩者肯定有贏有輸,最終贏的人拿不出錢,可能系統軟件出了問題,或者說是取不出來,而虧的人就虧掉了,最終沒有贏家。

經濟之聲:看來地下炒金的公司,他們所賺的錢其實都是炒金者的血汗錢。投資者怎樣杜絕上當受騙?怎么來區別地下黃金公司或者地下交易場所和正規期貨公司或者正規的期貨交易所呢?
  邱菡儀:因為目前正規、合法的投資渠道其實是很明確的,非常有限,就是上述提到的四家。是不是正規的渠道,其實很容易從公開的渠道上查到。
  案例:以形形色色的華麗外衣包裝出來的"專業投資咨詢公司"設下的"黃金陷阱"早已引起了監管部門的注意。近年來,在監管部門的努力下,包括浙江世紀黃金制品有限公司、北京倫亞領先、凱斯頓公司從事非法黃金交易的真相陸續浮出水面,它們非法從事假冒"黃金期貨"交易的真相被公布于眾,涉案金額最大的竟然高達771億元人民幣。

  經濟之聲:從這些案例中可以看到,地下炒金這個市徹挺大,可能參與地下炒金本身就是鉆了監管的漏洞,所以投資者就比較難維權。如果投資者誤入了地下炒金這種平臺,應該怎么辦?可能保留哪些憑證有利于日后的維權呢?
  于學會:首先奉勸投資者,如果選擇投資,尤其是黃金這類品種,就去上述明列的幾家合法渠道。但是建議,如果無法保證自己資金的安全,就盡量不要去做這個東西。
  如果誤入這種地下炒金的渠道,從現實的救濟來講,至少應該保存好匯款憑證、開戶資料等證據。如果你認為損失夠大,就應該及時去公安局的經偵大隊報案。投資者還可以對地下炒金的問題,積極向人民銀行舉報,人民銀行的網站上應該能查到相應的舉報電話。
  另外,針對前面介紹的非法經營罪和詐騙罪兩者的區別,按照我們國家現在《刑法》規定,如果是詐騙,最后公安局立案抓完了,詐騙的款項能夠追回來,但是非法經營并不是,我們國家認為非法經營違反了國家專項管理,它賺的都是手續費,包括維財這個案件,最后非法經營罪判完,他的非法所得要上交國庫。

  經濟之聲:請三位嘉賓用一句話給大家一些提醒或者忠告。
  張銘:從很多案例來說,受害最多的還是個人投資者,所以對于個人投資者,在進入目前的資本市場要有幾個"牢記",第一,要牢記風險意識;第二,要牢記不斷去學習,要理解這個市場的本質;第三,要牢記遠離非國家級的市場,要記住天上不會掉下餡餅。

  邱菡儀:天上不會有餡餅掉下來,不管是貴金屬交易還是其他投資,投資者要謹慎看好自己的錢袋子。
  于學會:現在已經進入了全民投資的時代,投資者應該捂好自己的錢袋子,在投資之前一定要慎重,要保證投資渠道的合法性。(部分內容有刪減)
  



——來源:中國期貨業協會、經濟之聲


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