營養早參丨河南、河北地區焦炭價格上漲50-100元/噸不等,焦企開工積極性高

中信建投期貨微資訊2020-01-03 16:17:41

營 養 早 參

股指期貨

周一,兩市低開后震蕩走高,尾盤出現分化,收盤上證指數跌0.24%,創業板跌0.38%,兩市成交量小幅放大。盤面上,白馬股、保險股反彈,天然氣題材高位回落,次新股大面積跌停。期指方面,IFIH基差小幅走弱,IC近月合約基差走弱明顯。期指總持倉減少,目前總持倉93757手,較前日減少1074手。合并當月和次月合約看,三大合約持倉大幅減少。從前20合約持倉數據上看,IF空頭大幅減持,IH多空減持明顯,空頭減持稍多,IC多空減持相當。

消息面上,騰訊盤中漲超3%逼近400港元。螺紋鋼逼近5000元大關,上周單周上漲近400元/噸。歐盟高官稱退歐協議還有“問題亟待解決”,英鎊回吐漲幅轉跌。

昨日兩市低開后分化,次新股受周末監管層嚴查“高送轉”消息影響大面積跌停,帶動中小創走低,而藍籌白馬則開始反彈。期貨方面,三大合約持倉大幅減少,市場配置熱情依舊不高??偟膩砜?,大盤縮量,中小創率先反彈,盤面逐步企穩。預計市場回到存量資金博弈階段,進入分化輪轉的格局??申P注大藍籌板塊的反彈情況,操作上建議觀望,確認3300點支撐的情況下,激進者可短多IH。(彭鯨橋)

貴金屬期貨

美國參議院通過稅改,使得美元持續反彈,并且參議院領袖麥康奈爾表示將在周末之前批準權益性預算法案,以盡快遞交給總統特朗普簽署??傮w來看,美歐的近期貨幣政策近期變數較小,而稅改將成為近期的主要影響因素,貴金屬考慮逢高試空。

操作上,滬金1806可在278-279附近輕倉試空,倉位5%以內,止損位281;滬銀有空單繼續持有,止損位3900。(江露)

滬銅期貨

短期缺乏進一步消息刺激,美元指數弱勢震蕩,隔夜有色銅鋁震蕩。倫敦金屬交易所3月期銅收跌0.15%,報6806.5美元/噸;3月期鋁收跌0.24%,報2070.0美元/噸。國內方面,近期黑色及化工板塊整體走高提振市場情緒。滬銅1802收漲0.04%,報53380元/噸;滬鋁1802收跌0.24%,報14695元/噸?;久娣制贩N看,LME庫存繼續下降1100噸至18.2萬噸,現貨端貼水收窄,國內庫存繼續回升,短期現貨端貼水轉為小幅升水,對銅期價形成一定支撐。操作上,滬銅1802合約日內可考慮53100-53300元/噸逢低短多操作,倉位5%以內,并設置好止損。(江露)?

滬鋁期貨

短期缺乏進一步消息刺激,美元指數弱勢震蕩,隔夜有色銅鋁震蕩。倫敦金屬交易所3月期銅收跌0.15%,報6806.5美元/噸;3月期鋁收跌0.24%,報2070.0美元/噸。國內方面,近期黑色及化工板塊整體走高提振市場情緒。滬銅1802收漲0.04%,報53380元/噸;滬鋁1802收跌0.24%,報14695元/噸?;久娣制贩N看,短期無進一步利好消息刺激,鑒于目前現貨庫存壓力較為明顯,且現貨貼水較大,反映出消費疲軟,短期鋁期價反彈動能不足。操作上,滬鋁1802主力合約暫時觀望為宜。(江露)

滬鎳期貨

宏觀方面,因稅改突破,美元持續回暖,對商品略有壓力?;久?,從供給端看,印尼鎳礦配額或生變,引發市場供給收縮的預期。而從下游需求看,不銹鋼消費轉淡,社會庫存上升,價格持續下調,鎳需求整體偏弱??偟膩碚f,宏觀面利空略占優勢,而基本面近期利多因素略占優勢,考慮逢低做多。

操作上,滬鎳1805有多單持有,無單考慮在91000-91500附近輕倉試多,倉位5%以內,以回撤1000點止損。(江露)

鐵礦石期貨

10月鐵礦石進口減少超過20%,現貨近期震蕩偏強運行,天津、曹妃甸港現貨上漲,低開工率和高庫存情況下,鐵礦石上行有壓力,因此判斷后期維持震蕩的可能性較大。操作:I1805合約建議多單止盈,無單觀望。(李彥杰)

螺紋鋼期貨

環保限產執行趨嚴,高爐開工受限,下游需求強勁,螺紋庫存持續下降,現貨價格堅挺;高利潤下鋼廠仍有增產動力,帶動廢鋼、鋼坯需求上升,貨幣政策趨緊與資金流動性減弱共存,螺紋后期或將持續震蕩。 RB1805合約已有效突破前期壓力位獲得支撐,建議在4000-4100區間做多,倉位控制在50%以內,有效突破4000止損。(李彥杰)

熱卷期貨

環保限產執行趨嚴,鋼廠高爐和軋線相繼停產檢修,熱卷預期產量縮減,現貨價格堅挺;終端需求疲弱,下游產業進入消費淡季,貨幣政策趨緊與資金流動性減弱共存,熱卷后期或將持續震蕩。 HC1805合約已有效突破近期高點獲得支撐,建議在4020-4200區間做多,倉位控制在50%以內,有效突破3970止損。(李彥杰)?

焦炭期貨

河南、河北地區焦炭價格上漲50-100元/噸不等,焦企開工積極性高,但開工率受限產影響仍處低位,庫存持續走低,表明焦企出貨情況良好,但盤面價格未能突破前期壓力位,回調可能性較大,后期焦炭或仍維持震蕩偏強格局。操作:J1805合約建議多單止盈觀望。(張貴川)

焦煤期貨

焦煤現貨穩定,港口、獨立焦化廠和鋼廠焦煤庫存繼續上升,已經是連續四周庫存回升,表明廠商和貿易商有冬儲補庫跡象,另外產量和進口減少,未來可能形成供給缺口,但目前價格觸及前期壓力位,出現回調跡象,后期震蕩偏強的可能性較大。操作:JM1805合約建議前期多單止盈,無單觀望。(張貴川)

動力煤期貨

優質產能釋放緩解緊張供應情況,氣溫下降,耗煤增加,現貨繼續反彈,12月1日秦皇島動力末煤Q5500漲至683元/噸,反彈力度有所減??;ZC801合約貼水處于低水平,邏輯上,現貨反彈支撐近月合約上漲,近月合約將跟隨現貨漲跌。周一01合約盤中大幅上探至688.8,收出長上影線,夜盤再度沖高回落。經過前期大幅上漲后多頭再存了結意愿,短期或將進入調整。后市建議關注現貨壓力位。

操作上:短線ZC801可考慮止盈,回調后再度買入,長線交易者可考慮布局ZC805多單。(張貴川)

聚烯烴期貨

美國鉆井平臺繼續增加,加上一些多頭獲利了結,國際油價走跌。目前,聚烯烴供應增加的預期盤面已有所反應。庫存仍處于低位,下方支撐較強。不過,需求進入傳統淡季,部分下游行業開工穩中下滑,后期供需有繼續走弱預期。多空交織,短期矛盾并不突出。技術上,L1805/PP1805日線MACD綠柱縮短,KDJ指標有形成金叉的趨勢。

操作上,L1805/PP1805多單繼續謹慎持有,分別跌破9500和9000考慮暫且離場,無倉位的暫且觀望。(李彥杰)

原油瀝青期貨

周一WTI01月原油期貨收跌0.89美元,跌幅1.53%,報57.47美元/桶。布倫特02月原油期貨收跌1.28美元,跌幅2.01%,報62.45美元/桶。隔夜夜盤bu1806震蕩整理,收2768元/噸,跌0.57%。

現貨價格方面,截止12月1日,WTI、布倫特Dtd和OPEC一攬子原油分別報58.36(0.96)美元/桶,64.5(1.3)美元/桶和61.06(-0.08)美元/桶;中東地區,阿聯酋原油和阿曼原油分別報60.74(-0.09)美元/桶和60.97(0.23)美元/桶。國內瀝青方面,整體延續穩定局面,山東地區重交瀝青主力成交在2550-2740元/噸,華南地區主力成交在2550-2700元/噸,長三角地區主力成交在2600-2750元/噸。

消息面上,受美國參議院上周末通過稅改方案提振,美元指數維持高位徘徊,美元暫時反彈令油價承壓。據外媒報道,有調查顯示,歐佩克成員國11月減產執行率為112%,10月為92%。歐佩克11月原油產量環比下降30萬桶/日,至3248萬桶/日,其中安哥拉、伊拉克、尼日利亞和委內瑞拉減產力度最大。俄羅斯能源部長諾瓦克表示,俄羅斯11月減產30.38萬桶/日。整體看,OPEC與非OPEC減產協議執行良好,有效改善市場情緒,對原油形成有力支撐。瀝青方面,近期東北地區瀝青需求一般,但部分瀝青資源流向焦化和船燃,提振東北各大煉廠瀝青價格堅挺;山東地區瀝青資源呈現增加趨勢,但因瀝青需求無明顯增加跡象,部分煉廠產量較??;華中和西南市場瀝青需求良好,對當地以及華南和華東地區均有良好支撐。

操作上,原油背靠57美元/桶附近輕倉做多,止損設在56美元/桶附近;bu1806暫時觀望。(李彥杰)

橡膠期貨

美原油小幅回調;東京工業品交易所(TOCOM)期膠主力合約周一收市價209.4日元/公斤;上期所天膠周一主 力合約Ru1805前二十位增加5687手至77375手,空頭持倉增加6624手至107349手。橡膠1805合約周一晚間上漲0元 至14795元/噸。主力合約Ru1805日K線小幅反彈,成交量縮小。

操作策略:橡膠1805寬幅震蕩,MACD紅柱放大,輕倉短多,多頭止損設在14000。(胡?。?/p>

PTA期貨

美原油小幅回調;PTA產出小幅提高;鄭商所PTA周一主力合約TA805前二十位多頭持倉增加11147手至328013 手,空頭持倉增加29123手至434431手。PTA1805合約周一晚間下跌20元至5538元/噸。主力合約TA805日K線小幅回 調,成交量縮小。

操作策略:PTA1805低位震蕩,MACD紅柱放大,輕倉短多,多頭止損設在5450。(胡?。?/p>

玉米類期貨

玉米1801合約報收1719元/噸,上漲11元/噸;1805合約報收1774元/噸,上漲15元/噸。北方港口收購價格持續微幅增長,12月4日錦州港收購價為1655-1660元/噸。上周東北地區糧食收購價格上漲30元/噸左右,華北地區保持基本平穩。截至11月25日,黑龍江、山東等11個主產區累計收購玉米2504萬噸,同比增加214萬噸。東北地區收購進度較去年稍快且價格堅挺,但逼近元旦,種植戶手中余糧仍待售出,后市供應壓力仍存。市場看多情緒濃烈,1805合約短期內不建議追高,可等待價格回調至1740支撐線附近逢低做多。

淀粉1801合約報收2071元/噸,上漲11元/噸;1805合約報收2106元/噸,大漲38元/噸?,F貨方面,華北地區部分企業繼續下調淀粉價格,主流價格區間在2340-2370元/噸;東北地區價格有承壓下行趨勢。當前淀粉仍受低庫存和高基差支撐,但淀粉現貨和越南進口木薯淀粉價格繼續回落,開機率處于高位且新接訂單較少導致庫存累積,淀粉向上動力不足?,F貨價格走勢亦不支持淀粉沖高。移倉換月階段,多頭氛圍濃厚推高價格,短期不宜追高,激進投資者可在2110以上逢高沽空1805合約。(田亞雄)

棉花期貨

周一晚間,棉花1805合約跌35收至15420元/噸,貼水新疆棉180元/噸,貼水率1.15%;持倉量245626手,較前一交易日增1652手。

現貨方面,國內新籽棉報2.65-3.6元/斤,部分跌0.02-0.12元/斤;國內三級皮棉14100-15600元/噸,部分跌100元/噸;32支普梳紗報23205元/噸,降5元/噸。

近日棉花1805合約持續上行,一是受美棉銷售超預期,外棉走勢偏強提振;二是儲備棉逐漸消耗,12月中旬紡企購新棉補庫存有望開啟。巴基斯坦上周取消了對進口印度原棉的限制,美棉高簽約量恐回落;紡企補庫存暫無明顯跡象,國內新棉仍呈供大于求格局,現貨市場穩中偏弱。并且隨著鄭棉反彈,賣出套保持倉增加迅速,期價上行空間有限。技術面,價格窄幅震蕩,收出十字星,上方壓力關注15500-15600,下方支撐關注15230附近。預計鄭棉在14800-15600區間維持震蕩,可在15500以上逢高沽空操作,做好止損。(田亞雄)

白糖期貨

截止12月4日,廣西已有26家糖廠開榨,同比減少6家;日榨產能約21.5萬噸,同比下降約6萬噸。

國內主產區白糖售價較上周穩定為主,各大糖廠繼續根據訂單情況安排出貨;廣西陳糖售價在6340-6360元/噸之間,較上周持穩,新糖售價6510元/噸,出現10元下跌,云南產區售價在6270-6280元/噸之間,保持不變;銷區方面價格繼續持穩,市場仍以廣西、云南陳糖為主。昨日鄭糖期貨主力合約1801開盤6410,收盤6430,減倉5726手,總持倉量達54.2萬手;1801合約小幅震蕩走高,于6385-6453間波動,夜盤價格沖高,在6450位置附近受打壓回落收于6441;外盤主力合約開盤15.02,收于15.05。廣西壓榨高峰臨近,鄭糖存在下行可能。昨日夜盤出現光腳陽線,上方空頭打壓明顯,關注6450壓力位,逢高沽空日內操作為主。移倉換月時期,建議可以在1805合約尋找交易機會,短期于6200高位空單入場。(牟啟翠)

豆類期貨

隔夜受豆粕期貨大漲提振,且擔心干燥的天氣將損及阿根廷大豆單產,美豆期貨收盤上漲,其中01月合約收高4.25美分報收于998.5美分/蒲式耳;豆一01合約收低11點至3576元/噸;豆粕05合約收高20點至2865元/噸。隨著國儲輪換大豆影響的衰減,農民挺價意愿趨弱,國產大豆承壓重回弱勢格局。因今年冬季拉尼娜天氣現象增強,市場擔憂阿根廷天氣,美豆天氣炒作易漲難跌,短期在10美元處于來回整理,但重心逐步上移。不過當前國內豆粕庫存出現回升,供應漸趨寬松,對豆粕反彈有抑制,不宜不追高。建議豆一01合約獲利空單逢低減倉,空倉暫且觀望;豆粕05合約背靠2820線做多,破2780止損。(牟啟翠)

雞蛋期貨

上一交易日雞蛋1801合約報收4500元/500千克,上漲3元/500千克;1805合約報收4007元/500千克,上漲20元/500千克。12月5日雞蛋主要產銷區價格偏弱調整,北京地區主流價格保持在4.33元/斤,山東萊陽回落0.05元/斤至4.45元/斤,山東曹縣價格4.16元/斤,走貨情況轉好。盡管現貨價格微幅回調,雞蛋價格仍處在上升通道之中,還有向上空間。淘汰雞價格繼續維持,蛋價上升期間大規模淘雞可能較小。換月期間,資金進出加劇期貨價格波動。預計期貨價格高位震蕩,1805合約多單可逢高出場。(田亞雄)

油脂類期貨

在外盤走勢拖累下,昨夜油脂高開低走。截至收盤,豆油05合約收低12點至6026元/噸;棕櫚油05合約收低10點至5462元/噸;菜油05合約收低30點至6762元/噸。

OPEC會議后,市場開始重新關注美國增加的產量,原油遭遇獲利了結,跌幅達1.46%。美豆油在原油拖累及買粕拋油套利打壓下,繼續下探33美分支撐。馬棕油高開低走,除了追隨其他油脂跌勢,更受林吉特走強不利出口打壓。外盤疲弱疊加國內高庫存壓力,中短期油脂整體壓力還是比較大,預計將以隨盤弱勢震蕩為主。短期或有反彈,但反彈高度不宜看太高。(田亞雄)

重要聲明

本報告中的信息均來源于公開可獲得資料,中信建投期貨力求準確可靠,但對這些信息的準確性及完整性不做任何保證,據此投資,責任自負。本報告不構成個人投資建議,也沒有考慮到個別客戶特殊的投資目標、財務狀況或需要??蛻魬紤]本報告中的任何意見或建議是否符合其特定狀況。

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新 聞 速 遞

1、螺紋鋼逼近5000元大關,上周單周上漲近400元/噸

數據顯示,自2016年初以來,螺紋鋼價格漲幅已超過100%。不過,對近期不斷上漲螺紋鋼價格,冶金工業規劃研究院院長李新創認為,比起前兩年全行業巨額虧損的情況,目前的鋼價(上漲)只是合理回歸?;诮衲耆ギa能和環保限產等多方面因素預測,明年的鋼材價格大概率將在高位區間徘徊。

2、歐盟高官稱退歐協議還有“問題亟待解決”,英鎊回吐漲幅轉跌

歐盟委員會主席容克在與英國首相會談后稱,未達成退歐協議,還有兩三個問題亟待解決。此前媒體稱,歐洲議會外交事務委員會主席稱,距敲定協議只差幾個字,英鎊日內上漲,漲幅達0.4%。

3、通俄門大逆轉:ABC更正“弗林認罪”報道,特朗普號召投資者起訴

ABC新聞曝出特朗普通俄門爆炸性消息,一度導致全球風險資產哀鴻遍野。但是很快,ABC發出澄清公告,事情完全反轉。重獲“清白”的特朗普,則號召遭遇損失的投資者起訴ABC。

交 易 日 歷

上海期貨交易所

交易提示:?

?????? 上一交易日ru1805合約持倉超過16萬手,按交易規則,今日上述合約交易保證金上調3%。


鄭州商品交易所

交易提示:?

???????上一交易日MA801-805合約出現第1個漲停板,按照交易規則,上述合約今日漲跌停板為8%,交易保證金上調3%。??

???????上一交易日SF801、802、805、809合約出現第1個漲停板,按照交易規則,上述合約今日漲跌停板為9%,交易保證金上調4%。??

??????上一交易日SM801、805、807、809、810、811合約出現第1個漲停板,按照交易規則,上述合約今日漲跌停板為9%,交易保證金上調4%。 ?

end

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